牛市行情中，捂住市场主流热点股，是获利的最佳捷径。但捂股绝对不是把股票买回来以后就将其压在箱底不闻不问了，捂股过程中需要不断地观察分析，研判股价的运行趋势，并据此做出相应的投资决策。具体的研判技巧有以下几方面：

    研判大势。和普通的波动走势不同，市场整体趋势的形成不是朝夕之间可以完成的，市场整体趋势的改变也不可能在一夜之间扭转的，大势会沿着原有趋势继续运行一段时间后，再逐渐扭转，这就是趋势的“惯性”规律。例如在1999年以后形成上升趋势中，股指上涨900点，大盘虽然出现了多次深幅下调，但都没有改变其上升趋势，这一时期就是最适宜捂股操作的阶段。

    研判个股的成交量。捂股操作必须观察个股在两个阶段的成交量变化。一方面是观察股价启动初期的成交量特征，一般来说，只有先放量或同步放量的个股才具有一定的涨升动力。另一方面是观察股价上升过程中的成交量变化。值得捂股的长线上涨个股，在股价上升途中，保持缩量上涨的往往更有持久性，这表明入驻其中的主流资金已经达到了一定程度的控盘，市场上该股的浮筹减少，有利于该股的进一步涨升。如果在涨升过程中突然出现异常放量迹象，股价滞涨的，投资者反而需要提高警惕。


    研判个股的风险收益比。捂股操作的基本程序是：在市场中寻找风险收益比最小的进场机会，并在风险收益比放大到一定程度时退出观望。捂股不仅仅是追求利润的最大化，同时还要追求风险的最小化。还有超跌类个股常常有不俗的表现，但不适合投资者捂股操作，原因还是出在风险收益比的不适合方面。

    研判个股的技术面。密切关注均线的走向及各条均线的平行、相交等关系。一般说来，股价在长时间的上涨后，如果6日均线下穿12日均线，就应该引起高度警惕；若12日均线下穿60日均线，就应该卖出股票，或者减轻仓位；如果30日均线调头下行，则应果断停止捂股操作，不管此时是亏损还是盈利，都要坚决卖出。

进入股市的人大多梦想尽快成为投资高手。许多人以为通过几个月或一年的看盘，研究股市走势图，学会一些技术面和基本面分析方法，就可以在股市持续获大利。而实际上通向股市高手之路并不平坦，许多人在学了一些基础的股市知识后，投资的收益反而更不理想了，这是为何呢？

    根据观察分析，我们发现一个初入股市的投资者要想成为一名高手，大多要经历这样几个发展阶段。

    第一阶段是初入股市阶段。多数人在初入股市时对股市知识知之甚少，或虽看了几本有关股市的书却对实战知识与计谋知道不多。其入市的动因大多是见周围的亲朋好友在股市赚了钱，自己也想进入股市搏一下。此时的股市大多处于一轮较大上升行情的中后期，因为只有这个时候股市的赚钱效应才十分明显，对场外人士的吸引力才较大。由于初入股市，不懂的东西太多，大多数人能虚心地向较熟悉股市的投资者请教，请他们推荐股票并提供买卖的意见，自己也小心行事，用少量资金试着投资。因为股市行情正处于热络时期，几次操作下来居然小有收获。这个阶段的特点就是初入股门，对股市实战毫无经验居然还能赚钱，于是信心大增，以为自己天生就是投资股市的高手，在股市赚钱并不困难。

    第二阶段是反思阶段。初战告捷后，尝到了股市轻松赚钱的甜头，于是加大资金投入量，欲在股市赚更多的钱。但天有不测风云，大量买进股票时正好是股市进入顶部的疯狂时期，其后股价大幅回落，又由于缺少风险意识且不懂得止损，所买股票全线套牢，这时开始反思自己为什么会在股市失利。

    第三阶段是似懂非懂阶段。经过反思，投资者认为前段时间自己赚钱赚得糊涂亏本也亏得糊涂，根本原因还是缺乏股市分析的知识，于是买来有关股市技术面和基本面的书籍进行学习。看了这些书籍后，茅塞顿开，根据书上的经典例子，股市的每一次上涨和下跌其基本面和技术面的原因都是那么清晰，而且都能及时分析出来，如果读者掌握了书中所介绍的这些分析方法，就可以在股市无往不胜。投资者心想在掌握了股市分析技术后这下可以在股市真正理性地赚大钱了，于是把自己所有的资金甚至加上借来的钱全部投入股市。但股市就象是专门要与自己作对似的，原来不懂时亏钱，现在“懂了”居然还是要亏钱甚至亏得更多（因为投入的资金量大了）。其实处于这个阶段的投资者只是懂得了股市的一些基础知识，还缺乏综合分析的能力，但自我感觉却特别好，大胆操作，常被假突破和“骗线”所害，导致重大损失。

    第四阶段是逐步走向成熟阶段。在屡战屡败后，相当多的人会消沉下去，但真正想成为高手的人会进行更全面更深入的学习，加之股市在经过长期大幅下跌后，往往也会迎来一波大的上升行情。在天时地利人和的情况下，投资者就会逐步走上盈利之路。

    投资者知道这个规律后，在走向高手的过程中可以少走弯路。关键是要注意两点：第一，初入股市就赚钱，那多半是因为碰上了好行情，而不是你的技术水平高，不可盲目乐观；第二，读了几本书，在自我感觉特别良好以为已经掌握了股市运行规律时，要忍住立即大战的欲望，继续用少量资金在股市进行实战训练，只有在积累了相当的实战经验后，才能投入大量的资金。

投资者梦寐以求想黑马，道听途说问黑马，踏破铁鞋找黑马，失之交臂丢黑马。为什么？只因为黑马不恋散户恋庄家，黑马是庄家养的宠物，庄家在黑箱里把黑马养大。那么，庄家如何饲养黑马呢？

　　一般说来，分为怀胎、哺育和催肥三个时期。

　　一是怀胎期。庄家在众多的股票中，专门挑选那些被大多数中小投资者唾弃的股票。它们之中有的处于夕阳行业，有的业绩无休无止坐滑梯，甚至债务重重，投资者压根儿看不到它的光明前景。总之，庄家是运用人弃我取的逆向思维来选择那些可能成为候选黑马的股票。确定意向之后，庄家便会与上市公司高层进行谈判，确定事成后利润分成的比例。如果能一拍即合，则“交配”成功，黑马的胚胎就会渐渐形成。可是，投资者应该明白，这种谈判碰壁的时候也有，于是市场上常常出现这种情况，同是垃圾股，有的经过数月怀胎后能成为黑马，有的却根本“着不了床”。这就使中小投资者要在怀胎期就盯上黑马股几乎成为不可能。

　　二是哺育期。这时庄家最着急的就是为黑马编织“摇篮”。因为黑马一天两天是长不大的，庄家哺育成功一匹黑马，要将股价拉抬至建仓成本30％以上才能获利，这大约需要3－9个月的时间，而资产重组既可以提供充足的时间，也可以提供巨大的想像空间，所以资产重组是庄家哺育黑马最好的“摇篮”。据统计，1998年以来沪深两市的超级强势股60％来自资产重组股。当黑马还在摇篮里的时候，往往会披上一层神秘的面纱。这既是庄家哺育黑马的需要，也是资产重组现实复杂性的必然，因为股权转让和收购存在许多不确定性因素。加之，有的上市公司还暗地里与庄家密切配合，这就让中小投资者更加丈二和尚摸不着头脑了。由此观之，现在市场上许多所谓捕捉黑马的经验，充其量不过是“蒙”黑马而已。试想，如果庄家好不容易“种”下的黑马为众人所知，庄家还能吃到“马肉”吗？当然，黑马被人“蒙”中的事也是有可能发生的，但是要知道，黑马一旦暴露，庄家要么会“杀马”，要么会“弃马”，于是黑马夭折，这又进一步加大了中小投资者骑黑马的难度。


　　三是催肥期。在此期间，为了防止成本上升，庄家往往需要借助市场力量来实现其推高的意图。这时候，有关黑马的利好消息会被释放出来，而且，弹性一般会很大。而一般中小投资者往往受传言的巨大市场号召力所左右，就这样，在中小投资者的积极参与下，黑马催肥了。随着黑马的催肥，庄家已经将黑马赶到了山之巅，与此同时，庄家在热络的市场氛围下大举出货，并扬起鞭子，继续将黑马往前赶，待到庄家的筹码抛售得差不多了的时候，黑马已来到悬崖边，不过庄家已经下马，马上的主人变成了在高山之巅跟进的中小投资者。于是，以后的结局便可想而知了。往后，庄家又会重复以前的故事，制造新的黑箱，养大新的黑马。当然，随着股市的规范，庄家的这种机会会相应减少，但要绝迹，则几乎是不可能的。作为中小投资者，与其日思夜想骑黑马，倒不如静下心来，对上市公司进行基本面的分析研究，然后稳稳当当地骑上一匹白马。知足者常乐，岂不美哉？

虽然技术分析的指标多达上百种，但归根到底，最基本的无非就是价格与成交量，其他指标无非就是这两个指标的变异或延伸。大家知道量价关系的基本原理是“量是因，价是果；量在先，价在后”，也就是说成交量是股价变动的内在动力，由此人们导出了多种量价关系的规则，用于指民具体的投资。但在实际中，人们会发现根据量价关系来进行具体买卖股票时，常常会出现失误，尤其是在根据成交量判断主力出货与洗盘方面，失误率更高，不是错把洗盘当出货，过早卖出，从而痛失获利良机，就是误将出货当洗盘，该出不出，结果是痛失出货良机。那么，在实际投资中如何根据成交量的变化，正确判断出主力的进出方向，或者说，如何根据成交量的变化，准确判断出主力是在出货还是洗盘呢?

　　一般说来，当主力尚未准备拉抬股价时，股价的表现往往很沉闷，成交量的变化也很小，此时研究成交量没有实际意义，也不好断定主力的意图。但是，一旦主力放量拉升股价时，主力的行踪就会暴露，我们把这样的股票称为强庄股，此时研究成交量的变化就具有非常重要的实际意义，此时，如果能够准确地捕捉到主力的洗盘迹象，并果断介入，往往能在较短的时间内获取非常理想的收益。实践证明，根据成交量变化的以下特征，可以对强庄股的主力是不是在洗盘作出一个较为准确的判断：

　　首先，由于主力的积极介入，原本沉闷的股票在成交量的明显放大推动下变得活跃起来，出现了价升量增的态势。然后，主力为了给以后的大幅拉升扫平障碍，不得不将短线获利盘强行洗去，这一洗盘行为在K线图上表现为阴阳相间的横盘震荡，同时，由于主力的目的是要一般投资者出局，因此，股价的K线形态往往成明显的“头部形态”。

　　其次，在主力洗盘阶段，K线组合往往是大阴不断，并且收阴的次数多，且每次收阴时都伴有巨大的成交量，好象主力正在大肆出货，其实不然，仔细观察一下就会发现，当出现以上巨量大阴时，股价很少跌破10日移动平均线，短期移动平均线对股价构成强大支撑，主力低位回补的迹象一目了然，这就是技术人士所说的“巨量长阴价不跌，主力洗盘必有涨”。

　　再次，在主力洗盘时，作为研判成交量变化的主要指标OBV、均量线也会出现一些明显的特征，主要表现为：当出现以上大阴巨量时，股价的5日、10日均量线始终保持向上运行，说明主力一直在增仓，股票交投活跃，后市看好。另外，成交量的量化指标OBV在股价高位震荡期间，始终保持向上，即使瞬间回落，也会迅速拉起，并能够创出近期的新高，这说明单从量能的角度看，股价已具备大幅上涨的条件。

　　如果一只股票在经过一波上涨之后，它的成交量变化出现以上特征，那就说明该股主力洗盘的可能极大，后市看好。

好难懂

我也想要简单一点的..而且不要一下子更新太多.我看不过来

在这个纷纷扰扰的现实生活中，一切都在“涨”：房价在涨，学费在涨，奶粉在涨，油价在涨，就连猪肉也在涨价！如何赚钱买房，买车，买肉，买奶粉？有人给我们两条激进型的“明路”——抢劫或炒股！

　　 最后，有网友给出结论：抢劫不如去炒股！

　　 换言之，现在的股市，就是抢钱的场所。抢劫为法律明文禁止之行为，如果是抢银行，还得承受现场击毙的巨大风险，而股市是社会财富再分配合法场所，只要你拿出抢劫一半的胆量，敢于追涨，你就能够财源滚滚。

　　 这虽然是句玩笑话，但从另一个方面说明中国股市的疯狂程度。现在市场当中，如果你善意提醒大家注意风险，会被人误以为你要挡人家的财路，股市似乎就是印钞厂，就是提款机。

　　 但是，股市中素有“一赚二平七赔”的铁律，现在，大家都赚钱了，难道股市的铁律错了吗？

　　 其实，“一赚二平七赔”铁律并没有错，错的只是我们被疯狂迷惑的大脑。

　　 如果将股市比喻成一座山的话，上山为牛市，下山为熊市。在上山的时候，所有的人都在往上走，所有人的帐户市值都在增长，只不过有的人增长的多，有的人增长的少，这个阶段，所有的人都在赚钱！但是，当市场转入下山的时候，除去极少部分呆在山顶不下山的人(即顺利逃顶，远离熊市者)，大部分人在下山的过程中，市值在逐渐地缩水，而且这个缩水的速度和力度，一般都会超过上山时市值增长的速度和力度。这就好比上山和下山，下山容易上山难。在一轮完整的牛熊市交替过程当中，也是亏钱容易赚钱难。

　　 所以，“一赚二平七赔”是指在一轮牛熊市交替中的总结。股市不是提款机，更不是印钞厂，牛市盛宴结束时，就知道谁是最后的买单者，潮水退去的时候，就知道谁在裸泳！

　投资者在利用图形做技术分析时候会发现：有的股票起初形态很好，重心能够维持，分层现象也很明显，但是后来慢慢就会越走越坏，为什么会出现这种情况呢？实际上这就是股市的筹码逐渐分散现象，俗称树倒猢狲散现象。这种现象的发生首先要来搞清楚一只股票里面的资金情况。

　　出现这类现象的股票，里面是有主力资金的，但资金的性质很复杂，也就是有很多主力大户持股，当形态没有破坏的时候，大家均持股不动，大家不卖，形态破坏就不大，形成良性循环。当行情好的时候，再有外来资金一加盟，股价一升，刺激了原先持有者更加坚定信心，甚至加仓，结果股价就被里外合力推起来了，良性循环下会形成很强势股。但是，强势股与强庄股是有区别的，强庄股是一个人控盘度高，但是通常不涨停，如德隆的新疆屯河、湘火炬，但是慢慢涨了几年翻了10倍。

　　强势股则有很多主力，大家一起冲，多数会涨停，但是如果行情不好的时候，持股者见持股很久没有赚钱效应，往往会开始撤离，由于多主力持股，相互并不认识，因此在出货的时候不会形成统一抛压，因此，其形态是慢慢变坏。重心不停下沉，抛盘渐渐增多，看空者越来越多，纷纷卖出，原先筹码好像集中的样子是假集中。

　　由此可见，假集中就是筹码并不是真的集中在一个人手里，而是在很多人手里，大家暂时不约而同的看法一致，因此不卖，但是不代表不想卖，而想卖得更高价，也就是筹码锁定性实际上并不好！当出现意外情况，比如大盘跌，大家纷纷做空，做空导致形态破位引来了更强的抛压。这就是树倒猢狲散，主力纷纷杀跌的现象。

近期，部分深度价外认沽证品种的大肆炒作吸引了众多投资者的眼球，网络论坛上此类品种的讨论也非常之多。我们注意到，有一些明显错误观点大行其道，对部分投资者产生了误导作用。因此，本期我们整理出一些有代表性的错误观点并予以澄清，希望投资者正确认识权证的风险，不要盲目参与认沽证的跟风炒作。
　　错误观点一：认沽证价格可以无限炒高
　　有投资者认为，只要所谓的“庄”愿意拉抬，认沽证的价格可以炒到任意高的位置。事实上，认沽权证不同于认购权证，其价值存在理论上限，并且权证都有一定的存续期限，到期时权证的价格势必回归价值。而对于目前市场热衷炒作的深度价外毫无行权价值的末日轮认沽证，其最终“归零”的可能性极高。因此，盲目追高这些理论上毫无价值的品种，实际上无异于在玩击鼓传“手雷”的游戏，面临巨大的风险。
　　错误观点二：权证创设人可以被“逼空”
　　有的投资者认为，在创设人创设权证后，只要将权证的价格维持在高位直至到期，就可以迫使创设人不得不高价买回权证注销，从而“逼空”创设人，造成创设人巨额亏损。事实上，创设人在到期前根据权证的价内程度以及市场价格，既可以选择回购注销，也可以选择行权，并无强制性买回权证注销的义务。认为到期通过哄抬价格，“逼空”创设人高位买入的观点，可以说是极端错误和危险的。
　　错误观点三：最后交易日大量买入可冻结创设人资金
　　有投资者认为，可以在最后交易日以接近0的价格大量买入没有行权价值的认沽证，迫使创设人无法回购到足够多的权证进行注销，从而使得其质押的资金无法解冻。事实上，目前并没有硬性要求创设人必须回购注销。权证投资不是赌气，只要创设人选择行权，那么，不管投资者在到期前以极低的价格买入多少份深度价外的认沽证，最终除给自己带来确定的巨额损失外，都不会对创设人冻结的资金产生任何负面影响。
　　错误观点四：认沽证创设后流通量不可以超过正股
　　实物结算的认沽证在行权时，权证持有人按照行权价和行权比例将手头持有的正股出售给发行方或创设人。有投资者据此认为，认沽证创设后总的流通量不能超过正股的流通盘，其理由是，如果认沽证数量超过正股流通盘，将造成部分权证持有人无法行权。事实上，即使到期时权证流通量仍然较正股流通盘多，由于行权期为5天，在这期间投资者完全可以先行权一部分权证后，再买入正股对剩余的权证行权，也就是说，到期时投资者手头持有的权证数量即使大于股票数量，仍然可以顺利行权。因此，认为认沽证创设后流通量不可超过正股流通盘，在理论上并不是无懈可击的。而对于现金结算的权证如南航JTP1，其考虑创设后的流通量更是可以不受正股流通盘的限制。
　　错误观点五：权证到期前6个月内创设违背交易所规定
　　《上海证券交易所权证管理暂行办法》第十条规定，“申请在本所上市的权证，自上市之日起存续时间为6个月以上24个月以下”。据此，有投资者认为，在权证到期前6个月内创设该权证，违背了这一规定。这混淆了“新上市权证”和“创设的权证”两个概念，事实上，目前并未有任何文件规定创设的权证存续期不能低于6个月。
　　错误观点六：创设人拉高权证价格参与认沽证炒作
　　有投资者认为，创设人创设认沽证后将“拉高出货”，这种说法是没有任何根据的。首先，创设人拉高毫无投资价值的认沽证将面临巨大风险，以市价尽快卖出毫无价值的认沽证才是最好的选择；其次，创设的券商数量很多，没有哪个创设人愿意拉高权证价格“为他人做嫁衣裳”；另外，从博弈论的观点来看，创设人联合起来的主观意愿以及实现的客观可行性也不大。值得一提的是，交易所以及各级监管机构对参与创设的券商有着极其严格的监控，从而保证了从资金股票质押、创设卖出、买回注销以及期末行权等各个环节操作的规范。因此，认为创设人有动力拉高权证的价格，并在高位创设后出货的观点是站不住脚的。